美光

美光是美国唯一的 DRAM 与 NAND 存储制造商，也是 AI 加速器所依赖的高带宽存储（HBM）少数几家供应商之一。存储紧挨着处理器，在每一套 AI 系统里，加速器再快也快不过喂给它数据的存储。随着 AI 需求爬坡，HBM 一直处在结构性短缺状态，这让美光的存储从一种大路货变成了 AI 硬件真正的瓶颈物料。作为美国本土唯一的存储厂商，它在供应链和政策讨论里也有分量。在这轮周期里，它的命运系于能多快把最先进的 HBM 验证过关、扩出产能，和它的韩国对手一较高下。