燃气轮机排到 2030：电力短缺的账要从制造端算起

讨论 AI 缺电，多数人的解法停在「多建电厂」。真正的问题是发电设备本身开始排队。GE Vernova 2026 年第一季新签订单 183 亿美元，同比有机增长 71%，燃气轮机在手合同与排产协议从 83 GW 增至 100 GW，公司预计年底达到至少 110 GW。订单涌向同一家设备商的速度，比任何需求预测都更直接地说明电力短缺的深度。

第一个变量是交付窗口还剩多少。答案是几乎没了。进入一季度时 GE Vernova 的 2029 年产能还剩约 10 GW，一个季度过后，2029 与 2030 两年合计只剩约 10 GW，新订单的交付周期已经拉到约三年。照一季度的去化速度，2030 年之前的排产位售罄只是几个季度内的事，现在下单的新电厂要到本世纪三十年代才能发电。

第二个变量是设备价格的斜率，它决定新增电力的成本地板。2026 年上半年新签燃气轮机订单的单位价格，按每千瓦美元计比 2025 年四季度高出 10 到 20 个百分点，咨询机构 Wood Mackenzie 预计到 2027 年底轮机价格会达到每千瓦 600 美元，接近 2019 年水平的三倍。设备涨价会直接抬高新增气电的度电成本，这部分最终会体现在数据中心的购电合同里。